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郭一鸣：情绪最恐慌时期已过震荡筑底是主基调静待靴子落地！
(2025-08-04 11:27:05)
标签：
俄乌冲突情绪影响原油 |
分类： 大盘 |
情绪最恐慌时期已过 震荡筑底是主基调
静待靴子落地！
观点：最新公布的PMI数据看，经济有所回升，但整体看仍属反抽，下行压力依旧较大。不过，在基本面和流动性相对稳定的支撑下，市场整体保持向好基础。而随着通胀见顶预期加强以及降准预期落地，货币宽松预期再次增强，给市场带来整体提振。来年货币信用宽松预期下，市场向好的趋势也有望逐步开启。短期，俄乌冲突影响逐步回缓，市场因地缘政治问题带来的最恐慌影响已经过去，在多方支撑和提振下，市场向好的基础仍在。美联储加息仍有萦绕，但“靴子”落地即是利空出尽之时，价值和成长都有回升的基础。
上周，市场迎来急跌，之所以急跌还是由于海外局势的不确定性给市场带来的恐慌，尤其是原油价格暴涨，商品整体飙升之际，全球通胀的预期再次提升，而对经济的担忧也重新燃起。不过，随着俄乌冲突影响的回缓，油价的冲高回落，市场最恐慌的时期已经逝去，市场整体也在弱势修复中。
从上周三大幅下挫以及强势回升报收长下影看，指数短期急跌基本告一段落。不过，因为海外不确定性依旧，市场担忧情绪还在，短期仍有一定的反复。但对于A股来说，此前经济阶段回升，流动性宽松提振，市场整体向好的基础还在，只不过在海外市场连续走低过程中，整体被压制。
当前，经历了连续的下跌以及急跌之后，市场阶段风险释放，也处于震荡筑底的过程。不过在美联储加息之前，全球市场仍有担忧，这也或拉长市场震荡筑底的周期。在此过程中，指数超跌反弹以及再次回落或将轮动。而大家所担忧的美联储加息，也很可能成为短期“靴子”落地的标志，一旦这个预期释放，市场情绪反转的概率或将加大。
当然，目前市场仍处于相对弱势，受到消息面影响会比较大，所以反复是必然，因此，这里更适合短线操作者低吸高抛作差，而不适合盲目出手。尤其是仓位不高但短线能力较强的投资者，短期适当进行个股博弈还是可以的。但对于稳健的投资者，还是考虑耐心等待。
总结一下：随着海外冲突放缓，国家油价等商品价格暴涨告一段落，市场最恐慌的影响已经过去，经历连续的下跌以及急跌之后，A股阶段性风险已经释放。当前处于弱势修复过程中，在基本面的支撑以及货币宽松的提振下，市场向好的基础还在。一旦美联储加息“靴子落地”，指数整体回升或是大概率事件。市场整体向好的逻辑没有改变，激进投资者可考虑逢低做战略性配置，而稳健投资者可耐心等待指数阶段底部的确立。
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